Airbus: Oddo reste à 'surperformance', ajuste sa cible

(CercleFinance.com) - Oddo confirme sa note de " surperformance " sur Airbus Group avec un objectif de cours légèrement réduit, de 140 à 139 euros.


Hier soir, l'avionneur a annoncé qu'en raison " d'un environnement complexe ", il renonçait à son objectif de 700 livraisons en 2022.

Néanmoins, " le nombre final ne devrait pas s'éloigner sensiblement de l'objectif précédent " et " les guidances d'EBIT de c5.5 MdE et de FCF ajusté de c4.5 MdE sont réitérées ", rapporte l'analyste.

Dans ce contexte, Oddo indique avoir ajusté son EBIT à 5 509 ME pour la livraison de 675 appareils (-7 A220, -22 A320, +4 A330) en conservant une prévision de FCF légèrement au-delà de la guidance, à 4 950 ME.

Pour 2023, le broker table désormais sur 785 livraisons (vs. 810 précédemment et 813 pour le consensus). " Nous réduisons notre EBIT 2023 de 3.5% à 6.7 MdsE mais conservons quasi inchangé notre EBIT 2024 sur la base de 912 livraisons ", ajoute Oddo.

Le broker pointe la croissance attractive du titre -avec un TMVA 2022/2026 des BPA de 20%- ainsi que la " valorisation attrayante " de ce titre dont la visibilité est  " impressionnante " (gains de parts de marché, demande long terme intacte...), conclut Oddo.

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