Maisons du Monde: Oddo BHF réduit sa cible

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note " neutre " sur le titre Maisons du Monde avec un objectif de cours réduit de 6,5 à 5 euros.


La société a publié au titre de son exercice 2023 un résultat opérationnel en recul de 33% à 45,8 ME laissant apparaître un déclin de la profitabilité de 140 pb à 4,1%.

" Dans un contexte difficile, le management a initié un plan de transformation " Inspire Everyday " visant à restaurer la croissance de l'activité et améliorer la génération de FCF qui devrait atteindre un montant cumulé de 100 ME sur la période 2024-2026 (vs 27.4 ME en 2023) ", rapporte l'analyste.

Selon Oddo BHF, la première partie de l'année 2024 devrait rester sous pression avant un redressement au 2nd semestre.

" Le plan de transformation (adaptation de l'offre, programme d'économie de coûts, réduction de l'intensité capitalistique...) nous semble cohérent avec l'environnement économique actuel mais l'ampleur de la restauration des marges à horizon 2026 reste à ce stade incertain ", conclut le broker.

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