Kering: Oddo BHF abaisse son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme sa note " neutre " sur le titre Kering avec un objectif de cours abaissé de 423 à 412 euros.


Hier, le groupe de luxe a publié un CA 2023 à 19 566 ME, soit -2% en organique et un EBIT à 4746 ME, soit une marge à 24,3% (vs 27,5% pour 2022).

" Nous tablions sur respectivement 19 416 ME et 4 843 ME (marge à 24,9%) ", rappelle Oddo BHF qui évoque un CA au 4e trimestre " terne mais sous contrôle ", à -4 % tcc.

L'analyste indique avoir légèrement ajusté à la baisse sa prévision de croissance organique groupe, passant de 3,8% à 3,2% sur 2024 .

Pour 2025, notre prévision de CA groupe reflète une croissance organique de 6.8% (inchangée) avec une marge d'EBIT qui remonte à 23,4% (vs 25,2% préc).

Le broker rapporte que Kering table sur une baisse de l'EBIT 2024 au vu des efforts entrepris pour soutenir et relancer les marques et notamment Gucci que Oddo BHF juge " toujours en transition ".

Oddo BHF évoque ainsi un ajustement significatif de prévisions EBIT à -8% pour 2024 et -7% pour 2025.


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