Pernod Ricard: optimiste, Oddo BHF passe à l'achat

(CercleFinance.com) - L'analyste Oddo BHF revoit ce matin sa recommandation sur le titre du groupe Pernod Ricard, passant de "neutre" à "achat", en amont de la publication des trimestriels le 18 avril - lesquels sont pourtant attendus "en ralentissement" par le broker.


De même, l'objectif de cours sur le titre passe de 170 à 180 euros.

Oddo BHF estime en effet, malgré le ralentissement anticipé au T3, que le groupe a la capacité de faire mieux que ses guidances, notamment du fait de la forte rentabilité de la filiale US. "Le groupe devrait égrener les bonnes nouvelles au cours des 18 mois à venir. Compte tenu de l'amélioration attendue des performances opérationnelles du groupe et du retour à l'actionnaire de façon générale, le titre devrait afficher une prime de 10% à 15% par rapport à son principal concurrent Diageo", écrit ainsi le broker.

"La top line annuelle devrait progresser de près de 6% (consensus +5,7% par rapport à +6,0% en 2017/18) même après le ralentissement du T3. Le groupe se maintient donc dans le haut de sa guidance long terme (+4-7%) et se rapproche des performances de ses concurrents : Diageo, Rémy-Cointreau et Campari. Manquait toutefois jusqu'à présent un levier opérationnel aussi puissant que chez ces derniers."


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