Seb: Bryan Garnier relève sa valeur intrinsèque.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation "achat" et relève sa valeur intrinsèque ("fair value") de 77 à 95 euros sur Seb, estimant que le potentiel d'amélioration des marges du fabricant de petit électroménager n'est pas terminé.


Le broker rapporte que lors de la réunion d'analystes de la veille, la direction de Seb a expliqué en détail les catalyseurs de la forte performance du premier semestre et mis en lumière des attentes positives pour la seconde partie de l'année.

"Celles-ci sont encouragées par des effets prix-mix positifs significatifs (hausses de prix), qui ne l'ont pas empêché de gagner des parts sur de nombreux marchés clés dans le monde", d'après l'intermédiaire financier.

Sur la base du premier semestre meilleur que prévu et d'une confiance renforcée pour le second semestre, Bryan Garnier remonte de 8% en moyenne ses estimations de résultat opérationnel pour 2015 et 2016.

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