L'analyste souligne que les résultats semestriels de novembre sont "rassurants", avec un retour sur une trajectoire d'amélioration en Allemagne et une croissance soutenue dans les marchés émergents.
Le broker met aussi en avant la finalisation de la fusion avec Three au Royaume-Uni, qui ouvre d'importantes perspectives d'économies sur l'EBITDA et devrait permettre au groupe de viser le haut de ses fourchettes de guidances.