L'analyste estime que le dossier d'investissement repose sur trois piliers majeurs à savoir 1) la dynamique soutenue des exportations du Rafale dans un contexte de réarmement mondial 2) un modèle financier conservateur avec une trésorerie nette robuste, et 3) une participation stratégique de 27% dans Thales qui soutient la valorisation.
Le bureau d'analyses souligne que le Rafale est "un actif durable générateur de cash" plutôt qu'un simple cycle de vente ponctuel, grâce à des décennies de revenus récurrents liés à la maintenance et aux mises à niveau.
Le broker ajoute que...
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