Ryanair: Oddo confirme son conseil après le CA

(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur et son objectif de cours de 21 E après l'annonce du chiffre d'affaires.


" Nous restons positifs sur Ryanair car la société continue d'afficher la structure de coûts la plus compétitive, même en intégrant l'inflation des charges de personnel " explique le bureau d'analyses.

" Nous continuons de croire que l'environnement capacitaire plus favorable (conséquence du mouvement de consolidation en Europe) permettra à Ryanair de compenser cette inflation supplémentaire des coûts du personnel par une hausse des prix "

Le groupe a annoncé un chiffre d'affaires au 3ème trimestre 5% au-dessus des estimations du consensus, affichant un résultat net de 106 ME (Oddo BHF : 103 ME, Consensus : 101 ME) en hausse de 12% et une marge nette de 8% (+100bp sur l'année).

La société a confirmé son précédent objectif d'un résultat net 2018 compris entre 1.40 MdE et 1.45 MdE.

" Par contre, sur l'exercice à fin mars 2019, le ton est beaucoup plus prudent compte tenu de l'absence de visibilité à ce stable et des incertitudes liées au Brexit " indique Oddo dans son analyse du jour.

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