Legrand: Oddo BHF toujours acheteur du dossier

(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son conseil d'achat sur l'action Legrand, ainsi que l'objectif de cours de 77 euros.
"Ce qui a fait le succès de Legrand devrait durer", rapportent les analystes, de retour d'une rencontre avec la direction.

De retour d'une rencontre avec le management du spécialiste des systèmes électriques, dont son nouveau directeur général Benoît Coquart, les analystes d'Oddo BHF retiennent qu'en 2018, le groupe s'attend à une hausse de son CA "très en ligne avec (son) modèle de croissance". La direction attend une progression du CA à données comparables d'entre 1 et 4%, le consensus se situant à 3,5%.

Et ce ne serait que le début : "A plus long terme, (le management) estime que Legrand sera probablement différent de ce qu'il est aujourd'hui dans 10 ans, de la même façon qu'il a su suivre les grandes évolutions de marché ces 10 dernières années (marché accessible de 115 milliards de dollars désormais, développement des produits connectés, infrastructures audio-vidéo, etc)."

Oddo BHF cite notamment le "programme Eliot" de Legrand sur les objets connectés, soit 9% du CA 2017, une croissance organique à deux chiffres depuis 2014, et une gamme qui continue de se développer. Enfin, des acquisitions raisonnables sont toujours possibles.


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