Ingenico: Bryan Garnier n'est plus à 'achat'

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier dégrade sa recommandation sur Ingenico directement de "achat" à "vente" avec une valeur intrinsèque ("fair value") réduite de 121 à 70 euros, mettant en avant "un profil de risque plus élevé à court et moyen termes".


Après la publication des résultats annuels, le broker souligne que l'objectif 2018 du groupe de solutions de paiement est ressorti bien en dessous du consensus, et que sa propre estimation nouvelle d'EBITDA 2020 est inférieure à l'objectif.

"Le manque de visibilité et la pénurie de réponses que nous avons ressenti hier matin se sont confirmés avec la présentation", explique Bryan Garnier, qui a abaissé ses estimations de BPA retraités de 20,2% en moyenne sur la période 2018-2020.

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