Danone: Oddo BHF reste à l'Achat

(CercleFinance.com) - L'analyste Oddo BHF annonce ce matin maintenir sa recommandation Achat sur le titre Danone, après la publication par le groupe de ses résultats semestriels.


L'analyste retient ainsi "des points d'inflexion encourageants".

"La publication du S1 fait ressortir encore une fois les bénéfices du rééquilibrage entre croissance (encore très modeste) et rentabilité. Si la croissance organique reste modeste, nous notons plusieurs éléments qui devraient réduire le scepticisme du marché", indique Oddo BHF.

"Hors boycott au Maroc (ce qui n'est pas un excuse !), la croissance organique du T2 ressort à 4.3% ; 75% du business de WhiteWave affiche une croissance organique de 5% au S1; l'effet mix-prix de 3.8% au T2 est généré aux 2/3 par l'amélioration du mix ; Les synergies avec Whitewave tout comme le plant Protein se confirment ; enfin, le management a réitéré de manière explicite et sans équivoque une guidance 2018 qui paraissait fragile en raison des évènements du T2 (grève au Brésil, boycott au Maroc, poursuite de la hausse des coûts du fret aux USA)."

Oddo BHF annonce par ailleurs réitérer son objectif de cours, fixé à 85 euros.


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