CAC40: sous les 5.250, Dow sous 26.000, Bund sous 0,515%

(CercleFinance.com) - Pas de signe de résilience après le "sell-off" de vendredi (-3,6%), mais le CAC40 tente de limiter la casse autour de -2,2% vers 5.
250 (soit déjà -7% de repli par rapport au zénith des 5.650 du 25 juillet dernier) alors que le Dow Jones (-2,1%) plonge de plus de 555Pts (sous les 26.000) et le Nasdaq de -2,8%.

L'Euro-Stoxx50 ou l'Euro-Stoxx600 accusent également des pertes de -2% et plus provoquées par la riposte chinoise aux dernières menaces de taxes douanières de Donald Trump.
La bourse de Londres perd désormais -2,6% (lanterne rouge sur le vieux continent).
Pékin laisse le Yuan sombre de près de -1,4%, vers 7,045/$, une des plus fortes chutes en 24H de la décennie pour une parité qui est la plus basse jamais observé depuis 11 ans, alors que le "Renmimbi" était depuis plus de 10 semaines parfaitement stabilisé au sein d'une étroite fourchette 6,85/6,93 face au Dollar (démentant les accusations récurrentes de Trump de manipulation de la devise à à la baisse).

Cette fois-ci, les hostilités sont ouvertes et la Chine qui suspend également ses importations de produits agricoles américains ne semble plus tenter d'éviter une grave escalade des tensions commerciales.

"La Chine a répondu aux Etats-Unis : les entreprises publiques n'importeront plus de denrées agricoles américaines, le CNY s'est fortement déprécié et la PBOC ouvre les cordons de la bourse", souligne ainsi LBPAM.

"Si les instruments utilisés sont très classiques, l'ampleur de la réaction inquiète. La crainte principale est alors que nous entrions dans une période longue de tensions fortes comme actuellement, dans ce cas l'économie serait très affectée", poursuit-il.

Sur le front des statistiques, l'indice PMI composite IHS Markit dans la zone euro s'est replié de 52,2 en juin à 51,5 en juillet, signalant une croissance seulement modeste de l'activité globale dans la région.
En France l'indice PMI des "services" se tasse légèrement à 52,6 (contre 52,9) mais on se rassure un peu avec le PMI "composite" qui se raffermit de 51,7 vers 51,9.
En Allemagne, le PMI des "services" chute de 55,4 vers 54,5 en juillet.

Signe du stress ambiant, le rendement des Bunds plonge vers un nouveau plancher de -0,5300% (nos OAT viennent de tester -0,27% et s'équilibrent autour de -0,25%.

En revanche, l'expansion du secteur des "services" du Royaume Uni a accéléré le mois dernier, au vu de l'indice PMI d'IHS Markit et du CIPS qui est passé de 50,2 à 51,4, son niveau le plus élevé de neuf mois.

Aux Etats Unis, l'indice ISM non-manufacturier (du tertiaire) chute de -1,4Pts, à 53,7 le mois dernier contre 55,1 en juin, alors que les économistes l'attendaient quasi stable autour de 55.
Si la composante des nouvelles commandes s'est repliée, passant de 55,8 en juin à 54,1 en juillet, le sous-indice de l'emploi s'est quant à lui amélioré, à 56,2 contre 55 le mois précédent... une mince consolation.

Le Nasdaq qui perdrait plus de 2% à l'ouverture est bien parti pour aligner sa plus longue série baissière depuis l'automne 2016.

Dans l'actualité des valeurs, HSBC recule alors que l'établissement bancaire, à l'occasion de la publication de ses comptes semestriels, a annoncé la démission de son directeur général John Flint... et cela va s'accompagner d'une vague de licenciements (des milliers) dans le groupe bancaire.
Dans le courant de l'après-midi aux Etats-Unis, les opérateurs seront attentifs aux parutions de l'indice PMI d'IHS Markit portant sur l'activité globale, puis de l'indice ISM pour le secteur non manufacturier.

Dans l'actualité des valeurs, le secteur du luxe est lourdement impacté avec -4,5% sur LVMH (gros exportateur vers la Chine), Dassault Systèmes chute de -4,3%, devant Accor et Carrefour à -4%.
Total perd 1,5% alors que la compagnie pétro-gazière a vendu une participation de 30% au sein du réseau de pipelines Trapil au profit du stockiste pétrolier indépendant Pisto pour 260 millions d'euros.

Eurazeo recule de 2,5% après la signature d'un accord pour l'acquisition d'Elemica, fournisseur de logiciels de gestion de la chaîne d'approvisionnement en mode Cloud, qui compte plus de 450 clients à travers le monde.

Icade annonce une série de transactions sur son portefeuille immobilier, dont la cession de l'immeuble Crystal Park pour 691 millions d'euros et le rachat de 12 établissements de santé.

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