HeidelbergCement: Bryan Garnier relève sa recommandation.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier relève sa recommandation sur HeidelbergCement de "vente" à "achat" et sa valeur intrinsèque ("fair value") de 88 à 95 euros, jugeant la valorisation plus attractive après que le titre a essuyé la pire performance de son secteur depuis le début de l'année.


Le broker estime en outre que les pays pénalisés au premier trimestre (Ghana, Indonésie) devraient se montrer un peu plus positifs à partir du deuxième, et que la dynamique sur les marchés clés (Etats-Unis, Europe de l'Ouest) demeure relativement vigoureuse.

"Douze mois après l'acquisition d'Italcementi, les risques d'intégration sont probablement plus bas et les synergies restent en cours", ajoute Bryan Garnier, qui pointe aussi la bonne diversification géographique du groupe allemand de matériaux de construction.

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