Roche: Oddo confirme sa recommandation après les chiffres

(CercleFinance.com) - Oddo confirme sa recommandation Achat et l'objectif de cours 278 CHF sur la valeur.


Le bureau d'analyses indique que Roche bénéficiera d'un riche newsflow au 1er semestre 2018 avec 4 études pour Tecentriq et des relais de croissance avec Ocrevus (sclérose en plaques), Hemlibra (hémophilie) et Perjeta (extension d'indication dans le cancer du sein).

Oddo estime que les ventes du 4ème trimestre sont robustes (+2% au-dessus du Consensus) à 13.9 MdCHF (+5% tcc) grâce à la division Pharma qui progresse de 6% tcc (+3.5% au-dessus du Consensus) à 10.6 MdCHF et notamment Herceptin (+6%).

Les chiffres annuels sont également jugés robustes et ressortent globalement en ligne avec les attentes, les ventes progressent de 5% tcc (Pharma +5% / Diag. +5%) à 53.3 MdCHF.

" Le management se montre prudent en termes de guidance sur 2018. En effet, 2018 sera marquée par l'arrivée des biosimilaires qui vont impacter la croissance des ventes et les marges " note Oddo dans son étude du jour.

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