Alstom: Invest Securities ajuste son objectif

(CercleFinance.com) - L'analyste souligne que le groupe a publié des comptes 2020/21 intégrant les résultats de Bombardier Transport sur 2 mois, ceci rendant la lecture des comptes d'Alstom assez délicate.


" Quoi qu'il en soit la publication est ressortie en ligne avec les attentes avec un CA en recul lfl de -4%, une marge d'EBITA de 7,3% et un résultat net en baisse du fait des coûts et provisions d'intégrations de BT " indique Invest Securities.

" Un dividende 0,25E est annoncé mais l'absence de guidance à ce stade instille le doute sur le FCF au sujet duquel la direction n'a pas confirmé qu'il serait positif en 2021/22. Avant le CMD qui devrait lever les inquiétudes, nos BNA sont mis à jour et notre OC change peu à 44,4E vs 46,2E préc " rajoute le bureau d'analyses.

Invest Securities confirme son opinion neutre sur la valeur.

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