CAC40: journée historique sur taux, le pétrole dévisse de 5%

(CercleFinance.com) - Le CAC40 en termine sur un gain de +0,5% à 5.
260, mais les investisseurs se sont fait une nouvelle frayeur peu après 15H30 (ouverture de Wall Street).

Pour la seconde fois en 48H, le CAC40 a subi un spectaculaire "pullback" intraday, chutant de +1,3% pour atteindre -0,2% en l'espace de 2 heures.

Les places européennes ont dévissé à partir de 15H, dans le sillage du Dow Jones qui plongeait de -2% peu après l'ouverture (-1,6% sur le S&P500) suite à la publication d'une nouvelle rafale de tweets rageurs de Donald Trump contre la FED ("des incompétents", "ils ne font rien de ce qu'il faudrait", "ils nous mettent dans la difficulté"...).

Ces tweets ont complètement éclipsé les espoirs d'apaisement des tensions commerciales entre Washington et Pékin... (la PBOC maintient son seuil pivot sur le Yuan/$ en-deçà des 7,00, à 6,9996$).

L'entame en forme de "sell-off" à Wall Street a provoqué un nouvel effondrement des rendements obligataires qui continuent de chuter vers de nouveaux planchers historiques avec des Bunds sous -0,61% et des OAT à -0,350%, signe que l'aversion au risque demeure forte aujourd'hui (le VIX fait également une embardée de +12% et refranchit le cap des 22).
A noter que le "10 ans" suisse affiche -0,965% et que le "10 ans" irlandais passe pour la 1ère fois en négatif, à -0,06%.

Cette journée a également été marquée par 3 réductions de taux directeurs simultanées en Thaïlande (-0,25% à 1,50%), en Inde (-0,35% à 5,40%) puis en Nouvelle Zélande (-0,5% à 1,00%).
l'Or rallie la barre des 1.500$ alors que le rendements des T-Bonds US décroche de -10Pts, sous 1,6000%, au plus bas depuis début octobre 2016.

Symétriquement, après la publication des stocks de pétrole "hebdo" de l'AIE aux Etats Unis, le pétrole décroche de -4% vers 56,5$ à Londres et s'effondre de -5,5% vers 50,7$ sur le NYME: il retrace son plancher du 12 juin dernier (clôture) et du 5 juin (intraday): une rupture du plancher serait de très mauvais augure (avec les 45$ en ligne de mire, un cauchemar pour les exploitants de "shale oïl" qui pèsent 20% des émissions "high yield".

Dans l'actualité des statistiques, la production industrielle de l'Allemagne a baissé de 1,5% en juin, après une hausse de 0,1% le mois précédent (chiffre révisé d'une estimation initiale qui était de +0,3% pour mai).
Sur l'ensemble du second trimestre, le recul est de -1,8% et le PIB anticipé en 2019 est réduit à +0,5%.

"Les entreprises industrielles restent confrontées à un faible commerce mondial, un ralentissement de l'investissement et de la consommation des ménages, ainsi que des incertitudes réglementaire dans l'automobile", note Capital Economics.

Après la nette amélioration en mai, le solde commercial français a diminué de 1,9 milliard d'euros à -5,2 milliards en juin, du fait notamment d'un contrecoup des exportations et d'un léger repli des importations.

Sur le front des valeurs, EssilorLuxottica grimpe de 3,3% alors que son vice-président et directeur général délégué Hubert Sagnières, a indiqué à l'agence Bloomberg que le groupe "a les moyens de réaliser d'autres acquisitions" après celle de GrandVision.
LBVMH, l'Oréal et Hermès reprennent de 1,6% à 1,9%... le luxe truste les hausses marquantes aujourd'hui.

Europcar Mobility Group annonce un accord pour l'acquisition du loueur de voitures américain Fox Rent A Car, qui opère 21 stations dédiées aux entreprises et une centaine d'agences gérées en franchise.

Neoen grignote 0,2%, suite au gain d'une puissance agrégée de 43 MWc lors du dernier appel d'offres gouvernemental français pour des centrales photovoltaïques au sol, sur cinq projets détenus à 100% par le groupe.




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