Renault: la marge de manoeuvre 'devient étroite', dit Oddo

(CercleFinance.com) - L'analyste Oddo BHF indique ce jour maintenir sa recommandation "achat" sur le titre Renault, assortie d'un objectif de cours de 100 euros, malgré des ventes de décembre inférieures à ses attentes.


"Sans surprise, les ventes de décembre sont en baisse sur une base 2017 élevée, en particulier, en France mais elles sont inférieures à nos attentes de 25k-unités (dont -8 k /EU et -13k /Eurasie). Nous estimons l'impact à 300 ME /CA et à 60 ME /ROP", indique l'analyste.

"L'histoire Renault ne se joue pas aujourd'hui sur quelques unités manquantes en fin d'année. Une marge opérationnelle supérieure à 6% permettrait toutefois de rassurer les investisseurs à un moment difficile sur le front de la gouvernance et de l'Alliance. Nos estimations restent en ligne avec la guidance groupe mais la marge de manouvre devient étroite."


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