Paris: plein de chiffres macro mais Apple capte l'attention

(CercleFinance.com) - La Bourse de Paris clôture en repli de -0,23%, à l'issue d'une séance assez soporifique où la volatilité intraday est demeurée inférieure à 0,3% (entre 11H30 et 17H35) avec une lente érosion, entre 5.
515 et 5.496.

Mais le CAC40 s'en tire bien mieux que ses voisines: l'Euro-Stoxx50 lâche -0,46% (à 3.509), Milan perd -1,9%, Londres lâche-1,25%, Francfort seulement -0,55%.

Le CAC40 fait donc une "pause" au sortir d'un mois de juillet gagnant de +4,5%, la seconde meilleure performance mensuelle de 2018 après les 6,8% quasi historiques gagnés en avril.

Wall Street avait rouvert en légère hausse (+0,2%) avant de reperdre ses gains et reculer d'autant à mi-séance.
Sans surprise, le Nasdaq (+0,3%) bénéficie d'un "effet Apple" (en hausse de +5,5% vers 16H50, le titre a établi un nouveau record absolu de capitalisation, à plus de 990Mds$, à 1% de la barre mythique du "trilliard" de $).

Côté chiffres, Wall Street réagit peu au repli de l'indice ISM (Institut for Supply Management) qui passe de 60,2 à 58,1 pour le mois écoulé (le consensus visait un repli plus modeste, vers 59,2).

Publié un peu plus tôt dans l'après-midi, l'indice PMI manufacturier d'IHS Markit s'était contracté timidement de 55,4 en juin à 55,3 en juillet.
Cela n'empêche pas les T-Bonds US d'afficher un rendement de 3,005% sur le "10 ans" et 3,125% sur le "30 ans".

Le communiqué final de la FED à 20H devrait être un non-évènement. En effet, rien n'indique un quelconque enjeu étant donné que cette réunion n'implique pas de conférence de presse et encore moins une mise à jour des dernières projections économiques. Néanmoins, il sera toujours intéressant d'avoir la vision de l'institution à propos de l'évolution de la guerre commerciale", analyse ce matin Saxo Banque.

Du côté des statistiques en Europe, en se redressant de 52,5 en juin à 53,3 en juillet, l'indice PMI IHS Markit de l'industrie manufacturière française signale une accélération de la croissance de la production du secteur le mois dernier, son taux d'expansion atteignant un plus haut de 19 mois.

Un peu plus tôt, à 14H15, ADP publiait son enquête mensuelle, d'où il ressort que le secteur privé a créé +219.000 nouveaux emplois au lieu de +185.000 attendus (effet "tax reform") et le chiffre de juin a été révisé de +4.000.
Reste à découvrir les stocks de pétrole américains.

C'était également la journée des indices PMI (estimation finale) dans l'Eurozone pour l'industrie manufacturière : elle se redresse de 54,9 en juin vers 55,1 en juillet (conforme à l'estimation flash), en dépit d'un fléchissement de 53,4 vers 52,9 en Espagne, de 53 vers 51,5 en Italie.
Elle progresse en revanche de 52,5 vers 53,3 en France, grâce au secteur automobile.

Sur le marché des changes, peu d'évolution pour l'euro, qui stagne (-0,2%) à 1,1682 dollar, alors que le WTI recule franchement (-2%, à 67,7$) après la publication d'une hausse de +4Mns de barils des stocks hebdo US selon l'AIE.

Dans l'actualité des valeurs, l'action du groupe Air France - KLM bondit de 4,2% après des trimestriels supérieurs aux attentes, bien que marqués par les épisodes de grève.
Le groupe a fait état au titre du deuxième trimestre d'un résultat net part du groupe de 109 millions d'euros, en baisse de 484 millions en comparaison annuelle, et un résultat d'exploitation de 345 millions d'euros, en recul de 241 millions.
Le groupe franco-néerlandais s'est appuyé sur une demande soutenue pour augmenter son chiffre d'affaires de 4% à change constant, avec une hausse de 0,8% à 26 millions du nombre de passagers transportés et une recette unitaire en hausse de 1,7% à change constant.

Hausse également pour Eutelsat (+4,5%). L'opérateur de satellites a confirmé ou amélioré l'ensemble des objectifs financiers pour l'exercice 2018-19 et les suivants. Il a également dévoilé un résultat net attribuable au groupe en repli de 17,5% à 290,1 millions d'euros au titre de son exercice 2017-18, et une marge d'EBITDA à 76,9% à taux de change constant (76,5% sur la base du publié), contre 76,7% l'an dernier.

Veolia (-3,3%) dévoile au titre du premier semestre un résultat net courant part du groupe de 329 millions d'euros, en hausse de 19% à change constant (+13,3% hors plus-values financières), et un EBITDA 1673 millions, en croissance de 5,8% à change constant (+3,7% en courant).
Le titre L'Oréal avance de 1%. Le groupe a annoncé deux acquisitions ce matin : celle de la société allemande de cosmétiques naturels Logocos Naturkosmetik, et celle de la Société des Thermes de La Roche-Posay.

C'est Valéo qui finit lanterne rouge avec -3,6%, à l'issue d'une 6ème séance de baisse consécutive.

Enfin, notons le net recul du titre Bic avec -9,9% : le groupe a publié au titre du premier semestre 2018 un résultat net part du groupe en baisse de 45% à 70,8 millions d'euros, et une marge d'exploitation normalisée de 19,6% à comparer à 20,3% au premier semestre 2017.
Le chiffre d'affaires du fabricant de produits de consommation courante s'est établi à 959,3 millions d'euros, en baisse de 10,5% en publié et de 1,9% à base comparable, l'écart s'expliquant essentiellement par un impact défavorable de la variation de devises de -7,4%.


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