Dassault Aviation: Oddo reste à Neutre avant les résultats

(CercleFinance.com) - Oddo confirme aujourd'hui son opinion Neutre sur la valeur avec un objectif inchangé de 1800 E.


Selon le bureau d'analyses, le titre recèle un petit potentiel de hausse. " Le groupe générant 4.7 MdE de chiffre d'affaires en 2018e en bas de cycle (6 MdE en 2020e) et 371 ME d'EBIT en 2018e (552 ME en 2020e), les multiples ne nous semblent pas excessifs (VE/CA de 88% et VE/EBIT de 10.5x en 2020e) " indique Oddo.

Les analystes estiment que pour la branche défense, tout reste au beau fixe que ce soit en termes de commandes (nombreux prospects pour le Rafale dont l'Inde, la Belgique, la Suisse, la Malaisie, les EAU,..), de livraisons (de 9 en 2017 à 28 en 2020), de rentabilité.

Oddo s'attend à un CA de 1 980 ME au 1er semestre (vs 2 050 ME au S1 2017 et 1,925 ME attendus par le consensus), un EBIT de 111 ME (vs 123 ME et 123 ME), un résultat net de 167 ME (vs 199 ME et 150 ME).

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