Wendel: Oddo confirme son opinion après l'AG

(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur la valeur avec un objectif de cours de 169 E.


A l'occasion de son Assemblée Générale, Wendel a publié un nouvel ANR au 2 mai 2018 de 7.719 millions d'euros soit 166.9E par action. Il est en ligne avec les estimations d'Oddo.

"Cet ANR correspond à nos estimations en sachant que par rapport au 5 mai 2017 il recule de 3.5%, et de 5.4% par rapport au 31/12/2017" indique Oddo.

Dans le cadre de son assemblée générale, le groupe a également communiqué son chiffre d'affaires du 1er trimestre qui est relativement satisfaisant à 2.0337MdE, en croissance de 2.2% dont 2.4% en organique.

"Au final, cette publication ne modifie pas notre perception du groupe dont le niveau de décote sur ANR (environ 25%) ne se justifie pas au regard de la qualité des actifs, même s'il est vrai que les incertitudes qui entourent IHS retarderont probablement son éventuelle IPO (le management ne fait pas de commentaires sur cette éventualité)" indique Oddo.

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