Philips: Oddo confirme son opinion après les résultats

(CercleFinance.com) - Oddo estime que Philips a publié des résultats au 1er trimestre solides, 4% au-dessus des attentes du consensus au niveau opérationnel.
Suite à cette publication, Le bureau d'analyses confirme son opinion Neutre sur la valeur et son objectif de cours de 34 E.

Le groupe affiche une croissance organique de +5.1% (contre +4.0% pour le consensus et 4.2% pour Oddo BHF), tirée principalement par la division Diagnosis & Treatment (+8.7%).

" La marge d'EBITA ajustée s'établit à 8.7% (+130pb par rapport au 1er trimestre 2017) et est légèrement supérieure aux attentes (consensus à 8.4%, Oddo BHF à 8.7%) " indique Oddo dans son étude du jour.

" Autre point positif de cette publication, les commandes d'équipements sont en hausse de 10% en organique au T1 (dont +15% en D&T) " souligne le bureau d'études.

Le groupe confirme sa guidance pour 2018, à savoir 4-6% de croissance organique et une amélioration de 100bp de la marge d'EBITA ajustée.
" À la suite de cette bonne publication, nous pensons que le consensus pourrait réviser ses estimations pour 2018 de l'ordre de 1-2% ".

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