Imerys: Oddo relève sa recommandation.

(CercleFinance.com) - Oddo relève sa recommandation sur Imerys de "neutre" à "achat" et son objectif de cours de 66 à 85 euros, attendant une accélération de la croissance organique du fournisseur de spécialités minérales pour l'industrie, à +3,6% en 2017 et +5% en 2018.


Le bureau d'études pointe en effet l'inflexion observée fin 2016 sur de nombreux secteurs. "Par ailleurs, l'optimisation des process permettra une poursuite de la croissance externe ce qui ne nous semble que partiellement valorisé", ajoute l'analyste.

L'intégration de Kerneos et l'ajustement des hypothèses de devises conduisent Oddo à relever ses estimations de BNA de 6% sur 2017 et 15% sur 2018. Son objectif de cours profite par ailleurs de la baisse du coût moyen pondéré du capital.

"Sur la base de nos nouvelles estimations, le titre Imerys se traite sur un ratio EV/EBIT 2018 de 10 fois, présentant une décote par rapport aux multiples historiques (12 fois), et ce alors que le groupe va désormais offrir un profil de croissance plus attractif", poursuit-il.

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