Rio Tinto: Credit Suisse relève son opinion.

(CercleFinance.com) - Credit Suisse relève son opinion sur Rio Tinto de "neutre" à "surperformance" et son objectif de cours de 27,5 à 36 livres sterling, affichant désormais une préférence pour le titre par rapport à son pair BHP Billiton à l'approche de 2017.


Il justifie sa position par une disparition des surplus de minerai de fer (avec la hausse de la production d'acier et le ralentissement de la croissance de l'offre), une valorisation attractive et un bilan vigoureux permettant du retour supplémentaire aux actionnaires.

Credit Suisse table désormais sur des prix moyens du minerai de fer de 55 dollars la tonne pour 2017 et de 53 dollar la tonne pour 2018, mais il remonte ses estimations d'EBITDA sous-jacent pour Rio Tinto de 46% en 2017 et de 51% en 2018.

Sur la base de sa prévision d'un minerai de fer à environ 54 dollars en 2017-18, le bureau d'études estime que le taux de distribution de dividendes peut être de 100% à horizon 2020 et que le ratio d'endettement peut rester inférieur à 20%.

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