Microwave Vision: Euroland Corporate n'est plus à 'achat'.

(CercleFinance.com) - Euroland Corporate réduit sa recommandation sur Microwave Vision de "achat" à "accumuler" et son objectif de cours de 9,6 à 8,7 euros, compte tenu de l'ajustement de ses perspectives (BFR) et de l'actualisation ses modèles (baisse des comparables depuis mai 2015).


Le bureau d'études rappelle que le fournisseur d'équipements électroniques a publié un chiffre d'affaires semestriel de 27,9 millions d'euros (+7%, -2,4% à taux de changes constants), en ligne avec ses attentes (27,6 millions).

Les analystes notent toutefois que le résultat opérationnel a enregistré des charges non courantes de 0,8 millions d'euros et que le second semestre devrait également afficher des charges de restructuration et de protection intellectuelle qu'ils estiment à 0,7 million.

A ce stade, Euroland Corporate ne change pas ses estimations et attend un chiffre d'affaires de 61,5 millions d'euros pour un ROC de 5,9 millions. Seul le résultat net 2015 est ajusté compte tenu des charges non courantes à 2,4 millions (contre 3,4 millions précédemment).

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