Pernod Ricard: Nomura réduit sa cible, mais reste à 'achat'.

(CercleFinance.com) - Nomura réitère sa recommandation "achat" sur Pernod Ricard, mais abaisse son objectif de cours de 130 à 120 euros, compte tenu de la volatilité récente des marchés, à la veille de la présentation des résultats annuels du groupe de spiritueux.


S'il laisse inchangées ses estimations pour 2015, le courtier réduit ses estimations pour 2016 pour tenir compte de moindres effets positifs au niveau des changes et d'une croissance organique plus faible en Asie.

"Avec une Chine désormais inférieure à 10% des profits, nous ne voyons plus de problème majeur ici", affirme le broker, qui se dit confiant dans une croissance robuste en Europe et aux Amériques.

Nomura considère en outre que le rhum cubain peut constituer un catalyseur majeur pour la croissance aux Etats-Unis, et qu'il pourrait ajouter 8 à 10% à son objectif de cours, "toutes choses égales par ailleurs".

Enfin, l'intermédiaire financier note que l'action Pernod Ricard se traite 17,8 fois le bénéfice par action attendu sur l'année calendaire 2015, à comparer à un ratio moyen de 21,1 pour le secteur des spiritueux.

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