Capgemini: Bryan Garnier rehausse sa valeur intrinsèque.

(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation "achat" sur Capgemini et rehausse sa valeur intrinsèque ("fair value") de 90 à 98 euros, représentant un potentiel de progression de 20% pour le titre.


Le courtier explique qu'il intègre iGate dans son modèle à partir de ce mois de juillet, au lendemain de l'annonce de la finalisation de cette acquisition par le groupe, avec plus d'un mois d'avance sur son calendrier.

Alors qu'il s'attend à ce que Capgemini donne des détails sur l'impact comptable de cette intégration le 30 juillet prochain, Bryan Garnier relève ses hypothèses de bénéfice par action ajusté de 2% pour 2015, de 12% pour 2016 et de 14% pour 2017.

L'intermédiaire financier souligne qu'avec cette opération, le géant français des services informatiques compte désormais 55% de ses effectifs en "offshore" et qu'il réalise 30% de ses revenus en Amérique du Nord.

"Disposant d'opportunités pour générer 75-105 millions de dollars de gains d'efficacité et 100-150 millions de synergies de ventes sur les trois prochaines années, Capgemini peut poursuivre son rêve indo-américain", ajoute le broker.

Copyright (c) 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.