Holcim: Oddo remonte son objectif de cours.

(CercleFinance.com) - Oddo maintient ses recommandations "achat" sur Lafarge et Holcim, avec des objectifs de cours ajustés de 79 à 81 euros et de 81 à 87 francs suisses respectivement, après les résultats des groupes de matériaux de construction qui doivent fusionner.


Estimant que l'Inde, l'Indonésie et les Etats-Unis devraient soutenir la croissance de Holcim en 2015, Oddo attend pour ce groupe un profit opérationnel en données comparables de 2,82 milliards de francs, dans le milieu de sa fourchette-cible de 2,7 à 2,9 milliards.

"La valorisation (valeur d'entreprise sur EBITDA 2016 de 8,3 fois pour Holcim et de 7,8 fois pour Lafarge) ne reflète pas le changement de profil (risque, génération de cash) induit par la fusion", estiment les analystes.

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