Numericable: double dégradation d'Espírito Santo.

(CercleFinance.com) - Espírito Santo Investment Bank dégrade sa recommandation sur Numericable, passant de "neutre" à "vendre", et abaisse l'objectif de cours à 24,25 euros, contre 28 euros précédemment.


Le bureau d'études prend maintenant en compte l'acquisition de SFR dans ses prévisions.

Il affiche ses craintes quant à la forte exposition de la nouvelle entité au marché français de la téléphonie mobile, générant une grande incertitude sur la génération de cash flow à venir.

Selon l'analyste, l'opération de rapprochement ne va pas améliorer la structure du marché dans l'Hexagone.

Il estime que les revenus et les marges de SFR dans le mobile resteront sous pression, étant donné qu'Iliad continue de capter des parts de marché et de tirer les prix vers le bas.

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