Burberry: Aurel BGC ajuste sa cible, mais reste à 'acheter'.

(CercleFinance.com) - Aurel BGC confirme son opinion "acheter" sur Burberry, au lendemain de l'annonce du chiffre d'affaires de la maison de vêtements haut de gamme, mais ajuste son objectif de cours de 1800 à 1700 pence, sur la base de ses nouvelles estimations.


Le bureau d'études révise en baisse de 5% en moyenne ses estimations pour intégrer des effets devises plus négatifs sur le chiffre d'affaires et la marge opérationnelle : il attend désormais un recul de 100 points de base à 18,7%, contre 19,5% auparavant.

"Ce facteur de risque exogène ne saurait remettre en cause notre opinion positive sur le titre. En effet, cette publication est une nouvelle illustration de la formidable dynamique de Burberry depuis plusieurs trimestres", juge néanmoins l'analyste.

Selon lui, la dynamique de la marque n'a, pour le moment, pas été récompensée sur le plan boursier en raison du risque devises (maintenant bien intégré) et des incertitudes entourant la transition managériale en cours et le changement de "business model" à venir au Japon.

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