CRH: des analystes relèvent leurs cibles après les résultats

(CercleFinance.com) - CRH gagne près de 5% en une semaine à la Bourse de Londres après la publication par le groupe irlandais de matériaux de construction d'un résultat net hors éléments exceptionnels en hausse de 18% à deux milliards de dollars, au titre de l'année écoulée.


Son EBITDA a augmenté de 3,4% à 4,6 milliards, "reflétant l'accent mis sur la rationalisation des coûts et les mesures pour atténuer l'impact de la pandémie", et ce malgré des revenus de ventes en retrait de 2% en comparable, à 27,6 milliards.

Oddo estime que les résultats 2020 de CRH sont " de bonne facture, compte tenu de la pandémie ". En effet, l'EBITDA est ressorti à 4,6 Mds$, en progression de 3,4 %, au-delà du consensus (4,45 Mds$).

Le management se veut " très confiant sur les perspectives ", indique le broker. En Amérique du Nord, le carnet de commandes dans les infrastructures est équivalent à celui de l'année dernière et, en Europe, " la discipline prix devrait se poursuivre en 2021 ". Enfin, au Royaume-Uni, le retour à une activité plus normale est attendu au 2nd semestre, grâce à un effet rattrapage et aussi au démarrage des grands projets d'infrastructures.

Dans ce contexte, Oddo maintient sa note de " surperformance " sur le titre CRH, et relève son objectif de cours à 43 euros, contre 38 euros précédemment.

Jefferies réaffirme de son côté son conseil "achat" sur CRH avec un objectif de cours relevé de 40,1 à 45,8 euros, au lendemain de la publication de résultats meilleurs que prévu, de la part du fournisseur irlandais de matériaux de construction.

Il souligne une hausse du BPA amplifiée par l'effet de levier opérationnel et les rachats d'actions, et pense que "la possibilité de rachats d'actions supplémentaires et de fusions-acquisitions tout au long de l'année offrira du potentiel supplémentaire".

"Avec une valorisation à 8,7 fois l'EBITDA attendu pour 2021, nous considérons que CRH offre un mélange de valeur et de dynamique qu'il sera difficile d'ignorer", ajoute le broker dans sa note de recherche.

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