Saint-Gobain: Oddo réitère son conseil après les résultats

(CercleFinance.com) - Oddo estime que le résultat opérationnel 2020 est en ligne avec le consensus à 2 855 ME soit -12.
3% à pcc et +22.4% au S2.

L'analyste souligne que le cash-flow s'élève à 3 044 ME en progression de 64% et l'endettement recule à 7.2 MdE contre 10.5 MdE en 2019 et un consensus de 6.95 MdE).

" Saint-Gobain a nommé Benoit Bazin avec une année d'avance tout en annonçant la séparation des rôles de CEO et de Chairman (Pierre André de Chalendar garde le rôle de chairman) " indique Oddo.

" En 2021, le groupe vise une forte progression du ROP à pcc (Oddo BHF à 11%e) et une MOP de plus de 100 pb (contre 100 pb précédemment) par rapport aux 7.7% de 2018 (Oddo BHF à 8.2%) " rajoute l'analyste.

Oddo confirme son conseil à Surperformance avec un objectif de 51 E.

" Nous continuons de penser que le titre sera tiré par la révision à la hausse de la séquence bénéficiaire, des nouvelles cessions (Pont à Mousson et surtout de la Distribution UK une nouvelle fois dépréciée) ainsi que de la nomination de Benoît Bazin " explique Oddo.

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