Legrand: Oddo s'attend à une accélération de la croissance.

(CercleFinance.com) - Oddo confirme sa recommandation Achat sur la valeur qui " s'appuie sur une accélération de la croissance en 2017 et 2018, tant organique qu'externe ".
L'objectif de cours de 69 E n'intègre pas les acquisitions futures.

" Il serait porté à 78 E si nous intégrons 3.5% de croissance annuelle par acquisition sur 10 ans dans notre DCF " indique Oddo.

" Faisant suite aux acquisitions récentes réalisées par le groupe, nous avons révisé nos estimations. Sur la période 2017 et 2018, nous anticipons une croissance cumulée du CA, hors effets change, de 22% ". Nous prévoyons une croissance organique de, respectivement, 2.9% et 3.8% sur 2017 et 2018 " rajoute le bureau d'analyses.

Le groupe devrait publier ses résultats T2 le 31 juillet. " Nous n'anticipons pas de changement de tendance par rapport au T1, mais néanmoins la publication devrait être moins flamboyante. Ainsi, nous prévoyons une croissance organique de 1.8% (contre 4.6% au T1) ".


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