Latécoère: Oddo BHF ne désespère pas

(CercleFinance.com) - Le bureau d'études Oddo BHF confirme son conseil d'achat sur l'action de l'équipementier aéronautique Latécoère, qui plonge de plus de 20% ce midi, vers 2,5 euros, après le lancement d'un avertissement sur résultats.
Toujours acheteurs du dossier, les analystes ramènent cependant leur objectif de cours de 5 à 4 euros.

Si Latécoère a confirmé ses prévisions au titre de l'exercice 2018, il a abaissé significativement celles de 2019 en raison de coûts de démarrage de contrats, et coûts d'internalisation à la suite du défaut "prolongé" d'un fournisseur, et de la baisse de volumes sur certains contrats du fait de la concurrence.

"Les aérostructures (sont) à nouveau à la peine", commentent les analystes, alors que "l'interconnexion (est) victime de son succès" et souffre d'une crise de croissance.

Oddo BHF a en conséquence sabré sa prévision de bénéfice par action 2019 de 36%, et celle de 2020 de 10%, les projections de cash flow libre étant également réduites.

Certes, "la décote (de l'action Latécoère) n'est plus que de 20% sur le secteur Aéronautique civile (...) pour une visibilité relativement réduite." Sans intégrer de prime spéculative "même si Latécoère a autant de chances d'être un prédateur qu'une proie, il reste "encore un potentiel de réappréciation de 26%", peut-on lire.




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