Covestro: Stifel réduit son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Stifel réaffirme sa recommandation "conserver" sur Covestro avec un objectif de cours réduit de 53 à 34 euros dans le sillage d'une réduction significative de ses projections pour 2023 : à 1,3 milliard d'euros, son hypothèse d'EBITDA ressort inférieure de 26% au consensus.


Pour 2022, le broker se positionne au milieu de la fourchette-cible d'EBITDA de la direction (1,7 à 2,2 milliards). Il l'attend à la borne haute de la fourchette cible pour le troisième trimestre (300-400 millions), mais anticipe un déclin séquentiel significatif au quatrième.

"Nos estimations ne comprennent pas une réduction de production due à une pénurie potentielle d'énergie en Europe", prévient Stifel, qui s'attend à ce qu'un "flux de nouvelles négatif autour de la macro pèse sur la valorisation" du chimiste allemand à court terme.

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