Deutsche Post: Nomura réduit son objectif, reste à 'achat'.

(CercleFinance.com) - Nomura réduit son objectif de cours sur Deutsche Post de 18,5 à 17 euros mais maintient sa position "achat" sur le titre, revenant sur les résultats annuels du groupe de logistique allemand.


Le broker souligne que les résultats 2009 sont ressortis à la fois au dessus de ses prévisions et de celles du consensus, ainsi que des objectifs du groupe, aussi bien en termes de résultat opérationnel sous-jacent que de bénéfice par action.

La hausse des frais généraux et descharges d'imposition conduisent cependant le courtier à abaisser ses estimations de BPA pour Deutsche Post de 8% pour 2010 et de 12% pour 2011.

Nomura souligne toutefois que "de bons progrès sont réalisés dans la simplification du groupe et démontrent son potentiel de génération de cash et de résultats", et estime que la valorisation reste "convaincante"

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