STMicro: Stifel réduit son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Stifel réitère son conseil à l'achat sur le titre mais réduit son objectif de cours à 26 E (contre 31 E) après l'annonce des résultats du quatrième trimestre 2024.


"Après une nouvelle série de résultats décevants, nous actualisons une fois de plus notre modèle financier et prévoyons désormais une reprise plus tardive des marchés finaux industriels et une activité automobile plus faible en 2025, entraînant une baisse significative des ventes en 2025" indique le bureau d'analyses.

L'analyste estime que la reprise cyclique de ST devrait être lente à partir d'un creux beaucoup plus faible que prévu au 1er semestre 2025. "Néanmoins, nous prévoyons toujours une reprise des marchés finaux de l'automobile et de l'industrie en 2026 mais à un rythme plus modéré, avec une baisse des ventes en 2025" indique Stifel.

"Nous avons réduit nos prévisions de BPA de 56 % pour 2025".

"Avec un PER 2026E d'environ 16 fois pour une année de reprise des bénéfices, nous pensons que la valorisation de ST est attrayante et que les actions devraient se redresser une fois que la dynamique cyclique se sera inversée".

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