Alten: Oddo réduit son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Oddo maintient sa note de " surperformance " sur Alten, mais rabaisse son objectif de cours sur le titre de 167 à 146 euros.


Le bureau d'analyses indique que si la rentabilité des actifs (ROA) est en hausse de 52 % au 1er semestre (à 208,6 ME, soit 3 % au-dessus des attentes), le FCF constitue " le point noir " de la publication, se limitant à 1,1 ME quand le broker tablait sur... 50 ME.

S'appuyant sur bonne croissance embarquée fin juin 2022, et en l'absence de coup de frein significatif dans les prochains mois, Alten estime néanmoins d'être en mesure d'afficher une croissance organique bien supérieure à 10% au second semestre.

"  La fourchette de 12% à 15% évoquée lors de la publication du CA T2 en juillet dernier reste crédible ", juge Oddo.

" Après prise en compte de cette performance S1 supérieure aux attentes, des perspectives S2 inchangées et des dernières acquisitions, nous relevons nos prévisions de ROA 2022 et 2023 de 5% et 6% mais nous abaissons notre FCF ", conclut l'analyste.

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