Schoeller-Bleckmann: un fort potentiel, selon Oddo BHF

(CercleFinance.com) - Le bureau d'études Oddo BHF confirme ce matin son conseil d'achat sur l'action du groupe parapétrolier autrichien Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment, dont il salue les comptes annuels détaillés.
L'objectif de cours de 125 euros augure d'une hausse de plus de 60%.

Des comptes de 2018, Oddo BHF retient notamment que "la bonne nouvelle de cette publication est venue du doublement du dividende". "Schoeller-Bleckmann met en avant sa confiance dans la dynamique du marché pour justifier ce relèvement", ajoute Oddo BHF.

Les analystes soulignent que le groupe a dégagé en 2018 une marge d'EBITDA de 28,6%, "ce qui est déjà au-dessus de sa moyenne de cycle entre 2001/2018 (24,3%) alors que la branche AMS est en phase de redémarrage et que l'activité aux Etats-Unis a souffert d'un ralentissement en fin d'année".

De ce fait, "notre scénario de marges records validé", indiquent les spécialistes d'Oddo BHF, qui estiment Schoeller-Bleckmann capable de dépasser le point haut de 2012 (31,4%) en 2020, année pour laquelle le bureau d'études vise 34,2%.


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