Peugeot: Oddo confirme son opinion avant les résultats

" Cette publication confirmera 1/ la solidité des activités historiques du groupe (Automobile PCD) qui devraient atteindre un nouveau record de rentabilité et 2/ le redressement des fondamentaux d'Opel, largement occulté par la baisse de ses performances commerciales " indique Oddo.

Avant cette publication, Oddo confirme son conseil à l'achat et son objectif de cours de 25 E.

" PSA est l'un des constructeurs européens les moins affectés par la montée des tensions commerciales qui visent principalement les valeurs allemandes. La surperformance du titre depuis le début de l'année (+35% en relatif secteur) est amplement méritée " explique Oddo dans son étude du jour.

Le bureau d'analyses s'attend à un CA consolidé en croissance de 41% à 38,8 MdE dont 22,3 MdE pour Automobile PCD (+11,8%) et près de 10 MdE pour Opel. " En termes de résultat opérationnel courant (ROC), la division Automobile PCD devrait atteindre une marge record de 7,8% contre 7,3% au S1 17 (consensus à 7,7%) " indique Oddo.

" Nous tablons sur une MOP groupe de 6,1% en 2018 (consensus à 5,9%) et 6,5% en 2019 (consensus à 6,3%) " rajoute le bureau d'études.

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