Worldline: Invest Securities passe à l'achat

De "vente", le conseil des analystes sur la valeur est passé à l'achat, l'objectif de cours grimpant de 35 à 54 euros (+ 54%). Le titre est aussi ajouté à la liste de valeurs préférées "Sélection IS".

"Au vu de la concurrence des fonds de 'private equity', nous craignions que SIX n'échappe à Worldline", commentent les analystes à propos de l'acquisition récemment annoncée par le groupe, jugée "structurante". Certes, le prix payée est "très élevé", mais il est "justifié" dans la mesure où il permettra à la marge d'EBITDA du groupe de dépasser, à moyen et long terme, les 30%.

"La structuration de l'opération (88% titres / 12% en cash) implique que Worldline payera en cash les minoritaires d'Equens, ce qui ajoute une relution de plus de 10% sur nos bénéfice par action 2019/2020", ajoute la note.


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